投資風險及應對措施（投資風險及其分類有哪些）

【法律依據】

《中華人民共和國公司法》第三十四條

股東按照實繳的出資比例分取紅利；公司新增資本時，股東有權優先按照實繳的出資比例認繳出資。但是，全體股東約定不按照出資比例分取紅利或者不按照出資比例優先認繳出資的除外。

1、政策風險

經濟政策和管理措施可能會造成股票收益的損失，這在新興股市中表現得尤為突出。如財稅策的變化，可以影響到公司的利潤，股市的交易策變化，也可以直接影響到股票的價格。此外還有一些看似無關的策，如房改策，也可能會影響到股票市場的資金供求關系。

2、利率風險

在股票市場上，股票的交易價格是按市場價格進行，而不是按其票面價值進行交易的。市場價格的變化也隨時受市場利率水平的影響。當利率向上調整時，股票的相對投資價值將會下降，從而導致整個股價下滑。

3、購買力風險

由物價的變化導致資金實際購買力的不確定性，稱為購買力風險，或通貨膨脹風險。一般理論認為，輕微通貨膨脹會刺激投資需求的增長，從而帶動股市的活躍;當通貨膨脹超過一定比例時，由于未來的投資回報將大幅貶值，貨幣的購買力下降，也就是投資的實際收益下降，將給投資人帶來損失的可能。

4、市場風險

市場風險是股票投資活動中最普通、最常見的風險，是由股票價格的漲落直接引起的。尤其在新興市場上，造成股市波動的因素更為復雜，價格波動大，市場風險也大。

二、非系統性風險，非系統性風險一般是指對某一個股或某一類股票發生影響的不確定因素。

1、經營風險

經營風險主要指上市公司經營不景氣，甚至失敗、倒閉而給投資者帶來損失。

2、財務風險

財務風險是指公司因籌措資金而產生的風險，即公司可能喪失償債能力的風險。

3、信用風險

信用風險也稱違約風險，指不能按時向股票持有人支付本息而給投資者造成損失的可能性。

4、道德風險

道德風險主要指上市公司管理者的不道德行為給公司股東帶來損失的可能性。

投資風險管理與控制的關鍵就是區分風險的類型，識別在投資過程中隱含了哪些風險。

投資風險依據不同的分類標準可以分為以下幾類：

01、按投資風險形成的原因劃分為自然風險、社會風險、經濟風險和技術風險

(1)自然風險。是指由于自然因素的不規則變化給投資主體造成的風險，如地震、洪水和臺風等。

(2)社會風險。是指由于不可預知的個人行為或團體行為給投資主體帶來的風險，如欺詐、盜竊、玩忽職守等。

(3)經濟風險。是指投資活動中，由于經營管理不善或市場因素變化而引起的風險，包括經營風險、價格風險、利率風險和通貨膨脹風險等。經濟風險是市場的必然產物與固有現象，因而是投資風險管理的核心問題。

(4)技術風險。是指由于技術設計及管理不周而產生的風險，如系統故障、工程質量不達標或環境污染等引發的風險。

02、按投資風險的性質劃分為純粹風險和投機風險

(1)純粹風險。是指不能帶來獲利機會、無獲得利益可能的風險。純粹風險只有兩種可能的后果：即造成損失或不造成損失。純粹風險造成的損失是絕對的，一般與自然力的破壞或人的行為失誤有關。

(2)投機風險。是指既可能帶來機會、獲得利益，又隱含威脅、造成損失的風險。投機風險有三種可能的后果：造成損失、不造成損失和獲得利益。投機風險如果使活動主體蒙受了損失，但全社會不一定也跟著受損失;反之，其他人有可能因此而獲得利益。

03、按投資風險涉及的范圍劃分為系統風險和非系統風險

(1)系統風險。是指由那些影響所有公司的因素而引起的風險，如戰爭、通貨膨脹、經濟衰退等。系統風險涉及所有的投資對象，不能通過多元化投資來分散，因此也稱為不可分散風險或市場風險。例如，一家企業欲通過購買股票投資于另一家企業，不論其購買哪一家企業的股票，都要承擔市場風險，因為在經濟衰退時，各種股票的價格都會不同程度地下跌。

(2)非系統風險。是指由發生在個別公司的特有事件而引起的風險，如罷工、新產品開發失敗、沒有爭取到重要合同、訴訟失敗等。這類事件是隨機發生的，因而可以通過多角化投資來分散，即發生于一家公司的不利事件可以被其他公司的有利事件所抵消，通俗的講就是“將雞蛋放在不同的籃子里要比放在一個籃子里被打碎的風險要小得多”，因此非系統風險也稱為可分散風險或公司特有風險。

投資總會伴隨著風險，投資的不同階段有不同的風險，投資風險也會隨著投資活動的進展而變化，投資不同階段的風險性質、風險后果也不一樣。投資風險一般具有可預測性差、可補償性差、風險存在期長、造成的損失和影響大、不同項目的風險差異大、多種風險因素同時并存、相互交叉組合作用的特點。

具體表現為：

1、政治風險：如果一個國家或地區的政局發生很大變化，比如政府更迭、國家元首健康問題、國內動蕩、對外政治關系危機，其股票投資肯定會受到一定程度的影響。

2、制度風險：國內的金融行業發展的時間不長，還不太成熟的市場，金融體系還不是非常完善，也因此存在很多的風險，比如投資市場的制度不完善，市場監督不徹底，導致利益輸送，內幕交易，操控市場的等各種制度不完善帶來的風險。

3、金融風險：財務風險與公司籌資方式有關。通過觀察公司的資本結構，我們可以估計公司股票的財務風險。貸款和債券占資本結構比例小的公司財務風險低;貸款和債券比公司更重要，他們的股票有更高的金融風險。

4、投資風險：投資的目的是使資本增值，取得投資收益。如果投資結果投資人可能獲取不到比存銀行或購買債券等其它有價證券更高的收益，甚至未能獲取收益，那么對投資者來說意味著遭受了風險，這種風險稱之為投資收益風險。

在股票投資中，投資者借助于各種形式的投資群體合伙參與股票投資，以共同分擔投資風險。這是一種比較保守的風險控制原則。它使投資者承受風險的壓力減弱了，但獲得高收益的機會也少了，遵循這種原則的投資者一般只能得到平均收益。

股票市場交易價格往往一日數十變，價漲即獲利，價跌即虧損，有時連漲數日獲利豐厚，有時連跌數日損失慘重。股票市場上的機遇和風險總是同時存在、同時發展、同時減退的，投資者在期望獲取高額收益的同時，必然要承擔相應巨大的風險。

一般而言，證券投資風險可分為市場風險(又稱系統性風險)和非市場風險(又稱非系統風險)兩種。

系統性風險，是指由基本經濟因素的不確定性引起的風險。宏觀經濟形勢的好壞，財政政策和貨幣政策的調整，政局的變化，匯率的波動，資金供求關系的變動等，都會引起股票市場的波動。對于證券投資者來說，這種風險是無法消除的，投資者無法通過多樣化的投資組合進行證券保值，這就是系統風險的原因所在。

系統性風險其構成主要包括以下四類：一是政策風險，政府的經濟政策和管理措施可能會造成證券收益的損失。二是利率風險，一般而言，資金是有成本的，同期利率往往是參照標的，當利率提升時，在證券市場中尋求回報的資金要求獲得高過利率的收益率水平，如果難以達到，資金將會流出市場轉向收益率高的領域。三是購買力風險，或通貨膨脹風險。在證券市場上，由于投資證券的回報是以貨幣的形式來支付的，在通脹時期，貨幣的購買力下降，也就是投資的實際收益下降，將給投資者帶來損失的可能。四是市場風險，當整個證券市場連續過度的上漲，股價已遠離合理價值區域之后，股價上漲主要依靠資金簡單流入堆砌，即所謂的“投機搏傻”，趨勢投機代替了價值投資，當后繼投資者不再認同沒有價值支撐的股價，市場由高位回落便成為自然，這種轉折趨勢一旦形成，往往形成單邊沒有承接力的連續下跌，這也是市場參與者無法回避和必然接受的風險。

由于基金投資產品種類比較多，不同類型的基金面臨的風險程度是不一樣的。

1、流動性風險：一般情況下投資工具都是存在流動性風險的，即投資人在需要變現的時候面臨變現困難和不能在適當的價格上變現的風險。

2、機構管理風險：投資的基金是有基金管理機構、基金管理人來進行管理和運作的，在操作上也是存在一定風險的。

3、證券市場風險：政策變化都是會引起證券市場價格波動的，從而會影響到基金的收益和價格。